Marktdurchdringung der bAV in KMUs sinkt, Vorsorgebedarf wächst

2026 könnte das Jahr des zweiten Anlaufs für die betriebliche Altersversorgung (bAV) werden. 2024 brachte die damalige Ampelregierung das zweite Betriebsrentenstärkungsgesetz (BRSG II) weit voran, doch der Gesetzentwurf strandete mit dem Ende der früheren Bundesregierung vor der Ziellinie. Inzwischen hat die schwarz-rote Bundesregierung das gesamte verschobene Reformvorhaben aus der Schublade geholt und das BRSG II mit minimalen Veränderungen eingeführt. Diese und weitere Reformen sind notwendig, denn weiteren Stillstand in der Altersversorgung kann sich Deutschland nicht leisten. Allzu sehr steht die erste Rentensäule, die Leistungen aus der gesetzlichen Rentenversicherung, unter dem Druck der demografischen Entwicklung und benötigt zukunftsweisende Lösungen, um perspektivisch leistungsfähig und bezahlbar zu bleiben. Die gesetzliche Rente allein reicht aber dafür nicht aus. Deshalb sollten Beschäftigte ihre Altersversorgung so früh wie möglich auch kapitalgedeckt auf- und ausbauen – gerade über Betriebsrenten. Erfahrungsgemäß sind der öffentliche Dienst und Großunternehmen als Arbeitgeber besonders aktiv, wenn es um die bAV geht. Doch auch im kleineren Mittelstand, der gerade auf der Ebene der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter weiterhin eine relativ schwache Marktdurchdringung in der bAV aufweist, bieten immer mehr Unternehmen Betriebsrentenmodelle an. Oft stehen Branchenlösungen nach Tarifverträgen dabei Pate, aber entscheidend ist das Engagement des Arbeitgebers beim Angebot und bei der Kommunikation mit den Beschäftigten. Schleppende Umsetzung der Erkenntnisse der Arbeitgeber Die neue Studie „Betriebliche Altersversorgung im Mittelstand 2025/26“ von der Dialog Lebensversicherungs AG und F.A.Z. Business Media gibt Antworten auf die Frage, wie sich die bAV in einer Zeit schlägt, in der die ganze Welt angesichts geopolitischer und wirtschaftlicher Unsicherheit und hoher Volatilität an den Märkten Orientierung sucht. Immer mehr mittelständische Betriebe erkennen die Notwendigkeit, bei ihren bAV-Angeboten vor allem auf die Vorsorgebedürfnisse von Beschäftigten mit geringen Einkommen einzugehen. Doch die Arbeitgeber setzen diese Erkenntnis nur schleppend in zielgenaue Angebote um. Das ist ein Kernergebnis der Studie. Inzwischen richtet gut jeder fünfte Betrieb das eigene bAV-Angebot auch auf Beschäftigte mit einem besonders hohen Vorsorgebedarf aus – seien es Berufseinsteiger, Teilzeitkräfte, Elternteile mit Erziehungszeiten oder Personen mit unregelmäßigem Einkommen. Zugleich sprechen sich die Arbeitgeber für weitere regulatorische Maßnahmen des Gesetzgebers aus, um die Vorsorge des betroffenen Personenkreises stärker zu unterstützen. An erster Stelle erwarten sie eine höhere steuerliche Förderung für die Vorsorgeaktivitäten von Geringverdienern. Ebenso stoßen mehr Informationen und höhere Arbeitgeberzuschüsse für die betroffenen Personengruppen auf eine breite Zustimmung der befragten Betriebe. Zugleich ist eine deutliche Mehrheit der Mittelständler davon überzeugt, dass perspektivisch nur ein bAV-Obligatorium helfen würde, der drohenden Altersarmut von Geringverdienern entgegenzuwirken. Allerdings stehen sie der flächendeckenden Einführung eines bAV-Obligatoriums skeptisch gegenüber. Ebenso spricht sich eine Mehrheit der befragten bAV-Experten gegen eine rein arbeitgeberfinanzierte Betriebsrente aus. Marktdurchdringung der bAV geht auf allen Hierarchieebenen zurück In einem Jahr, in dem die bAV auf der politischen Ebene lange im Schatten internationaler Ereignisse stand, erzielt auch die Marktdurchdringung der bAV-Angebote im Mittelstand nur schwache Ergebnisse. So weist der Anteil des Topmanagements, das mindestens ein bAV-Angebot nutzt, laut den Schätzungen der befragten Entscheider mit 50,3 Prozent den niedrigsten Wert in dieser Studienreihe seit deren Beginn im Jahr 2011 auf. Damals hatte der Vergleichswert 62,9 Prozent betragen. Noch im Vorjahr 2024 lag der Anteil des Topmanagements mit mindestens einem genutzten bAV-Angebot mit 53 Prozent um fast 3 Prozentpunkte über dem aktuellen Wert. Auch der Anteil des mittleren Managements mit einer bAV sank im Vergleich zum Vorjahr auf ein Rekordtief innerhalb der Studienreihe – in diesem Fall von 45,1 Prozent auf 42,3 Prozent. Im langfristigen Mittel der in dieser Studienreihe betrachteten Jahre seit 2011 betrug die Marktdurchdringung im mittleren Management rund 50 Prozent. Davon sind die Betriebe derzeit weit entfernt. Die übrigen Mitarbeiter mit mindestens einem genutzten bAV-Angebot weisen derzeit einen Anteil von 39,1 Prozent auf. Der liegt um gut 3 Prozentpunkte unter dem Vorjahreswert (42,4 Prozent) und ist ebenfalls geringer als der bisherige Tiefststand aus dem Jahr 2023 (39,8 Prozent). In diesem Personenkreis ist die Differenz zum langjährigen Mittelwert in der Studienreihe mit rund 44 Prozent nicht so groß wie im mittleren Management. Zugleich wird der Vorsorgebedarf auf Mitarbeiterebene immer größer. Direktversicherung wird am häufigsten angeboten Die Direktversicherung weist auch in der aktuellen Befragung den höchsten Anteil an Unternehmen auf, die sie ihren Beschäftigten anbieten. Mit 87 Prozent bleibt sie der am häufigsten angebotene Durchführungsweg im Mittelstand. Sie bestätigt das hohe Niveau seit dem Beginn dieser Studienreihe im Jahr 2011 (damals 86 Prozent). Auf dem zweiten Platz liegt die Pensionskasse mit deutlich verbesserten 53 Prozent (2024: 46 Prozent). Es schließen sich branchen- bzw. tarifvertragliche Versorgungsmodelle dahinter an (27 Prozent). Auch dieser Wert ist gegenüber dem Vorjahr (24 Prozent) tendenziell verbessert. Die Direktzusage hält mit 26 Prozent ihr Niveau aus den Vorjahren, auch wenn der Vergleichswert für 2024 mit 29 Prozent tendenziell höher war. Der Pensionsfonds, der jüngste Durchführungsweg in Deutschland, weist mit 24 Prozent seinen bislang höchsten Wert in dieser Studienreihe auf und zeigt sich auch gegenüber dem Vorjahr mit einem Plus von 2 Prozentpunkten leicht verbessert (22 Prozent). Dahinter folgt die Unterstützungskasse mit 23 Prozent. Sie kann in der Verbreitung bislang nicht mehr an das Niveau der Jahre bis 2022 anknüpfen. Auf den hinteren Plätzen im Ranking finden sich Zeitwertkonten (13 Prozent), die betriebliche Riesterrente (11 Prozent), individuell entwickelte Spezialmodelle (4 Prozent) sowie andere betriebliche Organisationen der bAV (2 Prozent) wieder. Zu Letzteren zählen etwa Unternehmen, die Betriebsrenten aus ihrem Cashflow zahlen. Beschäftigte fordern mehr Beratung Auch wenn die Marktdurchdringung der bAV rückläufig ist, sprechen die Beschäftigten die Fachabteilungen in den Betrieben in diesem Jahr häufiger auf Betriebsrententhemen an als in der Vergangenheit. Aus diesem gewachsenen Gesprächsbedarf und aus der Notwendigkeit von mehr Vorsorge leiten die Experten in den Betrieben eine wachsende Nachfrage nach Beratung auf der Seite der Beschäftigten ab. Um mehr Beschäftigte für zusätzliche Altersversorgung über die bAV zu motivieren, erkennen auch viele mittelständische Betriebe, dass es wichtig ist, gerade die Personen zu fördern, deren Vorsorgebedarf besonders groß ist. Auf die Frage, welche Maßnahmen durch den Arbeitgeber oder durch den Gesetzgeber besonders hilfreich wären, um die Altersversorgung bei Personengruppen mit großem Bedarf an Vorsorge und Risikoabsicherung zu steigern, verweisen 87 Prozent der Befragten auf eine höhere steuerliche Förderung von Vorsorgeaktivitäten. Die Detailanalyse zeigt hier eine breite Zustimmung über alle Einzelgruppen hinweg, das heißt, die kleineren, mittleren und größeren Betriebe ebenso wie die Branchengruppen, also Industrie und Dienstleister. 68 Prozent aller befragten bAV-Experten sprechen sich für mehr aktive Informationsangebote zur bAV aus. 66 Prozent verweisen auf höhere Arbeitgeberzuschüsse in der Entgeltumwandlung. Gesetzgeber muss bAV regulatorisch voranbringen Die Vorsorgelücke vieler Beschäftigter im Mittelstand lässt sich nur mit Hilfe weiterer regulatorischer Maßnahmen des Gesetzgebers verkleinern, so der Tenor der HR-Experten. Die schwarz-rote Bundesregierung hat das zweite Betriebsrentenstärkungsgesetz inzwischen in Kraft gesetzt. Im Mittelstand gehen die Ansichten über das Sozialpartnermodell und über die reine Beitragszusage hingegen auseinander. Lediglich 39 Prozent der Betriebe stimmen der These zu, die reine Beitragszusage könne nur dann zu einer großflächigen Verbreitung der bAV im Mittelstand führen, wenn der Tarifvorbehalt falle. Dabei stimmen größere und mittlere Betriebe dieser Aussage eher zu als kleinere Betriebe, obwohl das Sozialpartnermodell gerade dem letzteren Segment des Mittelstands helfen soll. Zugleich weisen aktuell mehr Arbeitgeber als im vergangenen Jahr darauf hin, dass die reine Beitragszusage eine Lösung für die Altersvorsorge von Geringverdienern sein kann. bAV wirkt mit Hinterbliebenenab-sicherung noch stärker Fast jeder zweite bAV-Experte teilt die Ansicht, Arbeitgeber im Mittelstand könnten durch ein gutes bAV-Angebot inklusive einer Hinterbliebenenversorgung mehr junge Talente gewinnen und im Unternehmen halten. Tatsächlich bieten über 80 Prozent der befragten Betriebe nach eigener Aussage ein bAV-Modell mit einer Arbeitgeberfinanzierung an. Rund drei Viertel von ihnen sind mit der Wirkung eines solchen bAV-Angebots auf die Mitarbeiterbindung auch zufrieden. Dabei ist noch Luft nach oben, und die kann von zusätzlichen Leistungskomponenten zu einem Betriebsrentenangebot kommen. So erachten ebenfalls drei Viertel der Betriebe eine Hinterbliebenenabsicherung als eine wichtige Zusatzleistung des Arbeitgebers zum bAV-Angebot. Auch die Ausrichtung des bAV-Angebots speziell auf Geringverdiener führt nach Ansicht der befragten bAV-Experten zu zufriedenstellenden Ergebnissen. Für die langfristige Mitarbeiterbindung setzen die meisten Arbeitgeber im Mittelstand aber auf Weiterbildung (88 Prozent). Laut der Detail-analyse ist Weiterbildung in Betrieben aller Größen und aller Branchengruppen nahezu gleich stark verbreitet. An zweiter Stelle der HR-Instrumente findet sich die bAV mit einer finanziellen Arbeitgeberbeteiligung von stabilen 85 Prozent. Solche Betriebsrentenmodelle sind in allen Größen und Branchengruppen stark vertreten. Versicherer steigern ihren Marktanteil Neun von zehn mittelständischen Betrieben arbeiten in der bAV mit Versicherungsunternehmen zusammen. Das ist der bislang höchste Antwortwert bei dieser Frage nach Kooperationspartnern seit dem Beginn der Studienreihe im Jahr 2011. Dabei nutzen alle Unternehmensgruppen nach Anzahl der Beschäftigten Versicherungsgesellschaften in ähnlich hohem Maße: 90 Prozent der kleineren Betriebe mit 50 bis unter 100 Mitarbeitern, 92 Prozent der mittleren Betriebe mit 100 bis unter 250 Beschäftigten und 85 Prozent der größeren Betriebe mit 250 bis 500 Mitarbeitern. Ähnlich nah beieinander liegen die Branchengruppen: 91 Prozent der Industrieunternehmen und 88 Prozent der Dienstleistungsgesellschaften. Von den 90 Prozent der Betriebe, die mit Versicherungen kooperieren, setzen lediglich 19 Prozent in der bAV allein auf die Assekuranz. Die überwiegende Zahl der Mittelständler nutzt daneben noch mindestens einen weiteren Kooperationspartner (80 Prozent). So setzt jeweils rund die Hälfte der Betriebe, die mit einer Versicherungsgesellschaft zusammenarbeiten, gleichzeitig auf Versicherungsmakler sowie auf Pensionskassen als Dienstleister. Rund jeder vierte Betrieb kooperiert zugleich mit einem Versicherer und mit einem branchen- bzw. tarifvertraglichen Versorgungswerk. Generell und unabhängig von der Kooperation mit Versicherern nutzen 45 Prozent der Betriebe Versicherungsmakler beim Thema bAV. Das ist ein tendenzieller Zuwachs um 4 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr (2024: 41 Prozent) und zugleich der höchste Wert für Makler in dieser Studienreihe in den zurückliegenden zehn Jahren. Die Detailanalyse zeigt, dass Betriebe aller Größenordnungen und Branchengruppen in ähnlich hohem Maße mit Versicherungsmaklern kooperieren – die Spanne reicht von 42 bis 50 Prozent. An dritter Stelle folgen Pensionskassen als Kooperationspartner mit erneut verbesserten 39 Prozent. Tendenziell steigt die Zahl der Betriebe, die mit Pensionskassen zusammenarbeiten, mit der Anzahl ihrer Beschäftigten. So geben 37 Prozent der kleineren Betriebe an, Pensionskassen als bAV-Provider zu nutzen. In mittleren Betrieben sind es mit 39 Prozent und in größeren Betrieben mit 43 Prozent tendenziell mehr. Dienstleister liegen mit 41 Prozent vor der Industrie (37 Prozent). Dahinter folgen branchen- bzw. tarifvertragliche Versorgungswerke mit verbesserten 21 Prozent, Kreditinstitute mit verschlechterten 10 Prozent, Versorgungswerke anderer Unternehmen mit verbesserten 9 Prozent, Beratungsgesellschaften und sonstige Finanzdienstleister mit jeweils 5 Prozent sowie IT-Dienstleister mit 3 Prozent. Vor allem bei branchen- bzw. tarifvertraglichen Versorgungswerken zeigt sich, dass sie umso häufiger als bAV-Dienstleister genutzt werden, je größer die Betriebe sind. So geben 35 Prozent der größeren Unternehmen, 19 Prozent der mittleren und 16 Prozent der kleineren Betriebe sie als Kooperationspartner an. Fokus auf transparente und überprüfbare Services Bei den Services des aktuellen bAV-Anbieters, die den Betrieben sehr wichtig bzw. wichtig sind, schreiben die Befragten der Transparenz und Überprüfbarkeit der erbrachten Leistungen die größte Relevanz zu (94 Prozent sehr wichtig bzw. wichtig). An zweiter Stelle folgt der feste Ansprechpartner für das eigene Unternehmen (90 Prozent sehr wichtig bzw. wichtig). 67 Prozent der Befragten ist ein fester Ansprechpartner sogar sehr wichtig. Die komplette administrative Abwicklung der bAV durch den Anbieter erachten 85 Prozent der befragten Studienteilnehmer als einen sehr wichtigen bzw. wichtigen Service. 84 Prozent halten eine individuelle Beratung jedes Arbeitnehmers für sehr relevant bzw. relevant, davon allein 51 Prozent für sehr relevant. Dahinter folgen die Services Online-Portal für die bAV-Administration des Arbeitgebers (75 Prozent sehr wichtig bzw. wichtig), digitale Schnittstellen über ein Online-Portal für den Arbeitgeber (74 Prozent) bzw. den Arbeitnehmer (71 Prozent), digitale und analoge Schulungen und Informationen durch bAV-Anbieter im Unternehmen (65 Prozent) und flexible Arbeitszeitmodelle (60 Prozent). Info Über die bAV-Studie Die Studie „Betriebliche Altersversorgung im Mittelstand 2025/26“ fasst die Resultate einer telefonischen Befragung von bAV-Experten in mittelständischen Betrieben zusammen, die die Marktforschungsgesellschaft forsa vom 21. Mai bis 5. Juni 2025 durchgeführt hat. Dafür wurden insgesamt 201 Personalverantwortliche mit der Zuständigkeit für die bAV aus deutschen mittelständischen Unternehmen mit 50 bis 500 Mitarbeitern interviewt. Die Gesprächspartner in den Betrieben gaben Auskunft darüber, welche aktuellen Trends sie in der bAV, im Markt und in der Risikoabsicherung beobachten.

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Goran Culjak

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