In einem nach Ansicht von Vorstandschef Christoph Bohn „herausfordernden“ Geschäftsjahr 2022 steigerte die Alte Leipziger Hallesche-Gruppe (ALH) ihren Gesamtumsatz um 3,1 Prozent auf 5,2 Milliarden Euro. Einen wichtigen Anteil daran hatte das Altersvorsorgegeschäft, zu dem fast zur Hälfte die bAV beiträgt. Die mit Abstand wichtigste Sparte ist die Lebensversicherung. Dort steigerte der Oberurseler Versicherer die Einnahmen aus laufendem Beitrag um 5,1 Prozent auf 2,1 Milliarden Euro – fünf Mal stärker als die Branche.
Mit Blick auf die einzelnen Konzerngesellschaften sticht der deutliche Umsatzanstieg beim Alte Leipziger Pensionsfonds ins Auge. Während das Neugeschäft der Alte Leipziger Pensionskasse mit 23 Millionen Euro im Vergleich zum Vorjahr unverändert geblieben ist, verdoppelte der Alter Leipziger Pensionsfonds den Umsatz von 14 Millionen auf 30 Millionen Euro. „Der Erfolg ist auf die Einführung der Kapitalzusage zur Mitte des Jahres 2022 zurückzuführen, sowie auf die Ausweitung des Vertriebsnetzwerkes mit Fokus auf den deutschen Mittelstand“, sagt Michael Reinelt, Zentralbereichsleiter bAV bei der Alte Leipziger Leben sowie Vorstand der Alte Leipziger Pensionskasse und des Alte Leipziger Pensionsfonds. Der Geschäftsbericht des Pensionsfonds für das abgelaufene Jahr wird im Laufe des Mai veröffentlicht.
Auf der Kapitalanlagenseite intensiviert der Versicherer unterdessen sein Engagement in Alternativen Anlagen. 2016 hat die ALH Gruppe begonnen, Investitionen in dieses Anlagesegment bei den Kapitalanlagen der Gesellschaften zu berücksichtigen. Der Schwerpunkt lag von Anfang an auf Infrastrukturinvestitionen mit besonderem Fokus auf Erneuerbare Energien. Der Konzern hat in den vergangenen zwei Jahren rund eine Milliarden Euro zusätzlich in Erneuerbare Energien investiert. CEO Bohn beklagt aber den hohen Bürokratieaufwand für nachhaltige Investitionen, der zu Verunsicherung führe.
Aktuell beträgt der Anteil an Alternativen Anlagen rund 8,6 Prozent (Eigenkapital und Fremdkapital) der Kapitalanlagen der Alte Leipziger Leben. „Nach wie vor erfolgt der Großteil unserer Investitionen in Alternative Anlagen über Infrastrukturinvestments (90 Prozent)“, erläutert Finanzvorstand Martin Rohm. Davon sind immer noch mehr als 40 Prozent im Segment der Erzeugung Erneuerbarer Energien investiert. Dabei handelt es sich zum Beispiel um Investitionen in On- und Off-Shore Windkraftanlagen in Westeuropa sowie europaweite Investitionen in Solarenergie, wobei der Schwerpunkt der Investitionen in Deutschland liegt. Die sonstigen Investitionen in Infrastruktur bestehen aus einem europaweit diversifizierten Portfolio in den Segmenten Transport, Telekommunikation, Energienetze und soziale Infrastruktur. Beispielsweise finanziert die ALH soziale Infrastruktur in Irland, Glasfaserprojekte in den Niederlanden, Spanien und Frankreich sowie Projekte des öffentlichen Nahverkehrs in Belgien oder Deutschland.
Auch bei der Allianz stehen Energiewende und Energiesicherheit ganz oben auf der Agenda. Wie am Donnerstag bekannt wurde hat der Branchenprimus in einem Konsortium mit Norges Bank Investment Management und AIP Management eine Vereinbarung zum Kauf von 49,9 Prozent am Offshore-Windpark He Dreiht vom deutschen Energieversorger EnBW unterzeichnet. Die Allianz wird eine Beteiligung in Höhe von 16,6 Prozent am 960MW-Projekt erwerben. Dies ist die erste direkte Investition der Allianz in ein Offshore-Windprojekt in Deutschland.
In Richtung Politik fordert unterdessen ALH-Anlageexperte Rohm „klare, einfache und sichere regulatorische Rahmenbedingungen“ bei Alternativen Anlagen. „Investitionen in Erneuerbare Energien sollten ohne weitere aufwendige Prüfung als nachhaltig ausgewiesen werden können, sofern im Genehmigungsverfahren bereits eine Umweltverträglichkeitsprüfung stattgefunden hat“, lautet sein Vorschlag. Manager Rohm begrüßt aber ausdrücklich die zunehmend besseren Investitionsmöglichkeiten in ESG-Bonds, um so auch den Anteil an nachhaltigen Anlagen der Kundengelder zu erhöhen.
Die ALH investiert zunehmend in Bonds, die zur Finanzierung von Klima- und Umweltschutzprojekten sowie sozialer Infrastruktur eingesetzt werden. Diese Investitionen sollen bis Ende 2025 auf mindestens 1,75 Milliarden Euro ausgebaut werden. „Wir achten darauf, dass die Bonds zum Zeitpunkt der Emission nachweislich den in den jeweils aktuellen Fassungen der von der ICMA definierten Green Bond Principles beziehungsweise der Social Bond Principles oder vergleichbaren Standards genügen“, betont Rohm und fügt hinzu: „Dennoch ist es zurzeit immer noch schwierig, ESG-Bonds ohne zusätzlichen Aufwand als nachhaltig im Sinne der Offenlegungs- oder Taxonomieverordnung zu klassifizieren.“ Hier sei eine weitergehende Standardisierung gerade im Hinblick auf die Taxonomieverordnung sinnvoll und notwendig.
Goran Culjak war bis 2026 Redakteur bei dpn. Seine Zuständigkeit umfasste in erster Linie Themen rund um das Pensionsmanagement. Einen besonderen Fokus legte er auf die Berichterstattung zur betrieblichen Altersvorsorge.