Das Overlay Management ist eine Strategie zur Risiko-Ertrags-Steuerung auf der Gesamtportfolioebene. Hierfür werden Finanzderivate wie Swaps oder Futures zur Risikoabsicherung unabhängig vom Vermögen oder Fonds verwaltet. Im Wesentlichen lassen sich strategisches und taktisches Overlay Management definieren.
Bei ersterem handelt es sich um Absicherungsstrategien, die auch im klassischen Risikomanagement wiederzufinden sind, wie beispielsweise Währungsoverlays zur Absicherung von Währungsschwankungen. Beim taktischen Overlay hingegen werden zusätzliche Risiken eingegangen, um Chancen zu nutzen und eine positive Rendite zu erzielen.
