Währungen im ALM-Kontext - Unlocking Potential
24. September | 14.15 – 15.00 Uhr
Wahrscheinlich größer als gedacht: Der Einfluss von Fremdwährungen auf die Portfolioperformance. Der US-Dollar ist die mit Abstand wichtigste Währung für Anlagen außerhalb des Euroraumes. Zum Einstieg beleuchtet Achim Walde vom Bankhaus Metzler, warum das US-Dollar-Risiko systematisch unterschätzt wird.
Im Anschluss diskutieren Stefan Brenk von E.ON SE und Achim Walde, wie mit den Währungsrisiken im Rahmen eines Asset Liability Managements umgegangen werden sollte. Welche strategischen Sicherungsquoten sind sinnvoll? Aktien ungesichert und Renten gesichert? Dezentrales Hedging durch die einzelnen Asset Manager oder zentralisiertes Währungsmanagement durch einen Spezialisten? Aktives versus passives Währungsmanagement? Welche Alternativen gibt es, um eine Best Execution mit einem effizienten Collateral Management zu verbinden?
Referent:
Stefan Brenk
Head of Asset Management & Pension Finance E.ON SE
Stefan Brenk ist Head of Asset Management & Pension Finance bei E.ON SE. Er ist verantwortlich für die Anlagestrategie, das Portfolio Management und konzernweite Projekte mit Bezug zu langfristigen Finanzverbindlichkeiten wie Pensionen und Rückbauverpflichtungen. Herr Brenk verfügt über langjährige Managementerfahrung in Deutschland und UK unter anderem als Vorstandsvorsitzender des E.ON Pension Trust und der E.ON Pensionsfonds AG sowie als Director des E.ON UK Pension Trust.
Achim Walde
Head of Currency Management Advisory
B. Metzler seel. Sohn & Co. AG
Achim Walde, FRM, ist seit 2016 bei Metzler tätig. Er leitet die Abteilung Currency Management Advisory im Geschäftsfeld Capital Markets und ist zuständig für Kundenakquise, -betreuung und -beratung sowie Mitarbeit bei der Weiterentwicklung des Produktportfolios und von Modellansätzen im Currency Management. Herr Walde erwarb 1989 seinen Abschluss als Diplom-Volkswirt der Universität Mannheim und ist seit 2004 zertifizierter Financial Risk Manager (FRM) der Global Association of Risk Professionals (GARP).