Private Equity bleibt fester Bestandteil institutioneller Portfolios, auch in einem von Unsicherheiten geprägten globalen Umfeld. Dies zeigt die jüngste Umfrage des digitalen Asset Managers Moonfare, der 175 seiner Anleger befragt hat. Demnach sehen rund 80 Prozent der Investoren in der Politik von US-Präsident Donald Trump eine wirtschaftliche Bedrohung. Handelskriege, Zölle und geopolitische Spannungen schüren die Sorge vor einer Rezession.
Dennoch plant die Mehrheit der Befragten, ihre Allokation in Private Equity langfristig auszubauen: Über 30 Prozent wollen 21 bis 50 Prozent ihres Portfolios in die Anlageklasse investieren, 7,5 Prozent sogar mehr als die Hälfte. Als attraktivster Markt gilt derzeit Europa, das von 43,7 Prozent der Befragten als vorteilhaftes makroökonomisches Umfeld bewertet wird. Technologie, Verteidigung, Gesundheitswesen und Biotechnologie gelten dabei als bevorzugte Sektoren.
Zunehmendes Interesse besteht an Sekundärtransaktionen: Fast 46 Prozent der Investoren sehen hier das größte Potenzial, fast gleichauf mit klassischen Mid-Market-Buyouts (51,2 Prozent). Zwar sehen viele Investoren kurzfristig Herausforderungen bei Ausschüttungen und Exits, doch langfristig bleiben die Erwartungen an die Performance privater Anlagen hoch. So gehen 84,6 Prozent der Befragten davon aus, dass Private Assets in den kommenden ein bis drei Jahren genauso gut oder besser abschneiden werden als börsennotierte Wertpapiere.
Chancen und Herausforderungen
Institutionelle Investoren schätzen Private Equity als Instrument zur Diversifikation und Renditesteigerung. Gerade in Zeiten volatiler Öffentlichkeitsmärkte bietet die Anlageklasse den Vorteil eines langfristigen Investitionshorizonts, geringerer Korrelation zu traditionellen Assetklassen und dem Zugang zu innovativen Unternehmen abseits des öffentlichen Kapitalmarkts.
Allerdings steigen die Ansprüche: Institutionelle Anleger achten verstärkt auf ESG-Kriterien, Transparenz, Kosteneffizienz und flexible Strukturen. Auch das Management von Illiquidität und regulatorischen Anforderungen bleibt zentral. Plattformen wie Moonfare, die Zugang zu Fonds renommierter Manager und zu Co-Investments sowie Secondaries bieten, erleichtern den Zugang für semi-professionelle und kleinere institutionelle Investoren.
Trotz der Herausforderungen bleibt der Trend eindeutig: Private Equity bleibt für viele institutionelle Anleger ein strategischer Baustein mit stabilisierendem Potenzial – auch in turbulenten Zeiten.
Goran Culjak war bis 2026 Redakteur bei dpn. Seine Zuständigkeit umfasste in erster Linie Themen rund um das Pensionsmanagement. Einen besonderen Fokus legte er auf die Berichterstattung zur betrieblichen Altersvorsorge.