Wie Privatmarktanlagen die Herausforderungen von Cashflow-Driven Investment Strategien lösen können
23. September | 12.00 – 12.45 Uhr
In der diesjährigen dpn-Investorenbefragung (August 2025) zeigt sich, dass fast 80% der befragten institutionellen Investoren dem Trend zustimmen, dass berufsständische Versorgungswerke, Pensionskassen und -fonds sowie Lebensversicherer in den nächsten zehn Jahren demografisch bedingt in den Kapitalabbau eintreten werden.
Viele betroffene Investoren sehen sich zukünftig mit höheren Rentenleistungen als Beitragszahlungen konfrontiert, da auch in der bAV immer mehr Rentenbezieher einer rückläufigen Anzahl aktiver Beitragszahler gegenüberstehen.
Im Asset Management von Pensionsplänen ergeben sich durch den Überhang an Kapitalauszahlungen erhöhte Anforderungen an das Risikomanagement. Durch sogenannte Cashflow-Driven-Investment (CDI) Strategien können wesentliche Risikofaktoren der Kapitalabbauphase, dazu gehören insbesondere Zwangsverkäufe in Marktstressszenarien, vermieden werden. Dies wird gewährleistet, indem jeder Auszahlung innerhalb des Verbindlichkeitenprofils eine fristenkongruenten Zins- oder Nominalrückzahlung der Vermögenswerte gegenübergestellt wird.
Die Referenten diskutieren im Rahmen des Workshops, welchen Nutzen Privatmarktinvestitionen im Rahmen einer CDI Strategie im Vergleich zu traditionellen festverzinslichen Anlageinstrumenten liefern können.
Referenten:
Stefan Friesenecker
Business Development Director Germany
Schroders
Stefan Friesenecker, ist seit 2023 als Business Development Director bei Schroders Capital tätig und verantwortet die Kundenbetreuung sowie das Fundraising für Private Debt and Credit Alternatives (PDCA) Strategien. Zuvor leitete er die kontinentaleuropäische Portfoliomanagement-Einheit bei WTW und verwaltete im Rahmen von OCIO-Mandaten Gelder von deutschen Pensionsfonds und Pensionskassen.
Moritz Jonas
Client Director
Schroders
Moritz Jonas ist seit 2020 als Client Director bei Schroders tätig und verantwortet das Business Development für LDI und CDI Lösungen für Pensionspläne Deutscher Unternehmen. Zuvor war er Investment Analyst im Bereich Portfolio Solutions bei der DWS und hat Pensionspläne in Bezug auf Ihre strategische Asset Allokation und Ihr Risikomanagement beraten.
Roland Wiesmann
Director Pension & Investment Solutions
Funding Solutions Deutschland
Roland Wiesmann ist seit 2022 als Director Pensions & Investment Solutions für die Kapitalanlage der Funding Solutions Deutschland Rentnergesellschaften verantwortlich. Zuvor war er für Allianz Global Investors im Business Development tätig und verantwortete die Geschäftsentwicklung mit Versicherungsinvestoren im Bereich Private Markets. Roland Wiesmann hat einen B.Sc. in Volkswirtschaftslehre an der Universität Hamburg erworben und ist CFA- und CAIA-Charterholder.