Im Private-Equity-Bereich waren die internen Renditen für Buyout-Fonds mit einer einjährigen Haltedauer trotz herausfordernder Bedingungen an den öffentlichen Aktienmärkten bei 2,1 Prozent bis Ende 2022 stabil. Die Anzahl der geschlossenen globalen Private-Equity-Fonds im zweiten Quartal 2023 ging im Vergleich zum Vorjahr um über die Hälfte auf 166 Fonds zurück, mit einem Rückgang von 35 Prozent des gesammelten Kapitals auf 106,7 Milliarden US-Dollar. Überraschenderweise erreichte das „Dry Powder“ der globalen Private-Equity-Buyout-Fonds bis Juli 2023 jedoch beachtliche 971,6 Milliarden US-Dollar. Parallel dazu gewinnen Sekundärfonds an Bedeutung. Sie verwalten 61,3 Milliarden US-Dollar, was 9,3 Prozent des gesamten Kapitals ausmacht, das in globalen Private-Equity-Fonds investiert wird.
Im Bereich Private Debt sammelten Fonds bis Ende Q2 2023 71,2 Milliarden US-Dollar aus 34 Schließungen ein, was nach einer schwächeren Phase in Q4 2022 und Q1 2023 eine Rückkehr zum langfristigen Trend darstellt. Besonders Direktkredite waren gefragt, wobei 42,1 Milliarden US-Dollar von 17 Fonds eingesammelt wurden. Das „Dry Powder“ für Private Debt stieg leicht um 6 Prozent von 412,2 Milliarden US-Dollar Ende 2022 auf 438,1 Milliarden US-Dollar Ende des zweiten Quartals 2023.
Venture Capital und Hedgefonds schwächeln
Die Deal-Aktivität bei Venture Capital sank hingegen bereits das sechste Mal in Folge, mit 4.485 abgeschlossenen Deals und einem aggregierten Deal-Wert von 63,2 Milliarden US-Dollar. Die Anzahl der Exits und das aggregierte Exit-Volumen waren um 30,6 Prozent bzw. 33,0 Prozent niedriger als der fünfjährige Durchschnitt, deuten jedoch auf mögliche steigende Exit-Aktivitäten im zweiten Halbjahr hin. Im Hedgefonds-Bereich verzeichneten globale Hedgefonds eine Rendite von 2,46 Prozent bis Ende Q2 2023 und eine Rendite von 6,06 Prozent im ersten Halbjahr, wobei die Performance hinter den breiteren Märkten zurückblieb.
Interessante Entwicklungen gibt es auch bei Immobilien und natürlichen Ressourcen: Im Immobilienmarkt steigt das Kapital für Private-Equity-Real-Estate deutlich, während die Anzahl der geschlossenen Fonds leicht abnimmt. Im Bereich der natürlichen Ressourcen setzen sich Fortschritte im erneuerbaren Energiesektor fort, während die Investoreninteressen sich langsam von Europa nach Nordamerika verlagern.