Swiss Life Asset Managers macht professionellen institutionellen Anlegern eine eigene Infrastructure-Debt-Lösung zugänglich. Der Fonds wurde ursprünglich für die Versicherungsgesellschaften der Swiss Life-Gruppe verwaltet.

Swiss Life Asset Managers macht gut ein Jahr nach der Gründung des Portfoliomanagementteams für Infrastructure Debt ihre Anlageplattform Drittkunden zugänglich. Der bisher ausschliesslich für die Gesellschaften der Swiss Life-Gruppe verwaltete Fonds «Swiss Life Loan Fund (LUX) S.A., SICAV-SIF – ESG Infrastructure Debt» steht daher nun institutionellen und professionellen Anlegern offen. Der Fonds hat bereits rund 20 Investitionen in zehn Sektoren in neun Ländern getätigt. Angestrebt wird eine Kapitalaufnahme von insgesamt über 2.5 Milliarden Euro.

Anlagestrategie: Brownfield- und Greenfield-Infrastrukturprojekte

Das Bestandsportfolio ist in auf Euro lautende Senior Infrastructure Debt von Unternehmen mit Sitz in OECD-Ländern investiert, mit dem Ziel, ein Investment-Grade Rating zu erreichen. Die langfristig ausgerichtete Anlagestrategie beruht auf einem Buy-and-hold-Ansatz, Anlagen werden bis zur vollständigen Rückzahlung gehalten, und zielt auf Brownfield- und Greenfield-Infrastrukturprojekte ab. Das Interesse der Anleger wird dadurch verstärkt, dass der Fonds operativ und bereits weitgehend investiert ist.

Der Fonds hat sich bisher an rund 20 Transaktionen in zehn Sektoren, darunter Telekommunikation, Transportwesen, soziales Wohnen, industrielle Lagerung und erneuerbare Energien, in neun europäischen Ländern beteiligt, was den Fokus auf Vermögensdiversifikation verdeutlicht.

Anlageklasse: Geeignet für mittel- und langfristige Verbindlichkeiten

«Wir wollten dieses Know-how den Anlegern im Einklang mit unserer kollaborativen und nachhaltigen Anlagephilosophie zugänglich machen. Die Interessen unserer Kunden, insbesondere Lebensversicherer und Pensionskassen, und jene der Swiss Life-Gruppe, die langfristig in diese Anlageklasse investiert ist, decken sich auf natürliche Weise», sagt Daniel Berner, Head Securities bei Swiss Life Asset Managers. Und Denis Lehman, Chief Investment Officer bei Swiss Life Asset Managers France ergänzt: «Infrastructure Debt ist eine Sachwertklasse, die nicht nur dank den Aussichten auf robuste und regelmässige Renditen attraktiv ist, sondern auch dank der günstigen Behandlung im Rahmen von Solvency II. Mit qualifizierter Infrastructure Debt lässt sich im Vergleich zu einer herkömmlichen unbewerteten Anleihe über ein Drittel der „Kosten“ in der Solvenzkapitalanforderung einsparen. Die Anlageklasse eigne sich für Einrichtungen mit mittel- und langfristigen Verbindlichkeiten.»

Angestrebtes Kapital: 2,5 Milliarden Euro

Der Fonds «Swiss Life Loan Fund (LUX) S.A., SICAV-SIF – ESG Infrastructure Debt» hat zum Ziel, insgesamt über 2.5 Milliarden Euro Kapital aufzunehmen. Per 30. April 2022 waren 1.5 Milliarden Euro von der Swiss Life-Gruppe zugesagt, davon 700 Millionen Euro bereits im Einsatz in Anlagetransaktionen. «Mit unseren Anlagen in Infrastructure Debt wollen wir einen aktiven Beitrag zur nachhaltigen Finanzierung der europäischen Realwirtschaft leisten», sagt Stéphane Rainard, Head Infrastructure Debt bei Swiss Life Asset Managers. Und Daniel Holtz, Head Credit bei Swiss Life Asset Managers, legt nach: «Als integraler Bestandteil der gesamten Kreditorganisation von Swiss Life Asset Managers kann das Infrastructure-Debt-Team einen tiefen internen Research-Pool mit starker Sektorkompetenz nutzen, und so gründliche und umfassende Bewertungen sicherstellen.»

In Übereinstimmung mit dem Ansatz von Swiss Life Asset Managers für verantwortungsbewusstes Anlegen ist eine nicht-finanzielle Due Diligence integraler Bestandteil der Anlage- und Verwaltungsprozesse des Fonds, der als Artikel-8-Fonds gemäss Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) klassifiziert wird. Das Team schloss mehrere Finanzierungstransaktionen mit Darlehensnehmern ab, deren Bedingungen, einschliesslich reduzierter Fremdkapitalkosten, an die Einhaltung spezifischer ESG-Anforderungen von Swiss Life Asset Managers geknüpft waren.

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