Feiner Wein kann aufgrund seiner geringen Korrelation zu den Aktienmärkten eine wichtige Quelle für die Diversifizierung von  Anlageklassen bilden.

Im Frühjahr dieses Jahres erreichte der Liv-ex 1000, ein Index, der den Preis von 1000 der meistgehandelten erlesenen Weine der Welt abbildet, seine Tiefststände. Dem gegenüber standen im gleichen Zeitraum zweistellige Verluste an den meisten Aktienmärkten. Die darauf anhaltende Kursschwankungen gingen über die von edlen Weinen hinaus. Die jüngste Performance des Liv-ex 1000 unterstreicht die Stärken von Investition in feinen Wein.

Dabei geht die Stabilität des edlen Weins nicht auf Kosten attraktiver Renditen. In dem 15-Jährigen bis zum 30. September 2020 erzielte der Liv-ex 1000 eine Gesamtrendite von 234 Prozent und eine annualisierte Rendite von 8,4 Prozent. Zwar lieferten Gold und einige Aktienmärkte höhere Renditezahlen. Feiner Wein erzielte dagegen überlegene risikobereinigte Renditen. Das zeigt die Sharpe Ratio, die ein Maß für die durchschnittliche Rendite eines Vermögenswertes ist, der über den risikofreien Zinssatz hinausgeht und im Verhältnis zu seiner Volatilität. Je höher die Sharpe Ratio, desto höher ist die risikobereinigte Rendite eines Vermögenswertes. In den letzten 15 Jahren erzielte der feine Wein ein Sharpe-Verhältnis von 1,53. Im Vergleich dazu produzierte Gold ein Sharpe-Verhältnis von 0,57 und der S&P 500 0,61. Von den oben diskutierten Anlageklassen lieferte der Hedge-Fonds-Index mit 0,74 den nächsthöheren Wert ab.

Feinwein bildet aufgrund seiner geringen Korrelation zu den Aktienmärkten eine wichtige Quelle für die Diversifizierung von  Anlageklassen. In Zeiten erhöhter Volatilität kann das Halten von Vermögenswerten, die sich anders verhalten und deren Preise auf unterschiedlichen zugrunde liegenden Treibern basieren, dazu beitragen, ein Anlageportfolio zu schützen.

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