Treiber dieser Entwicklung ist laut BlackRock der Bedarf an einem liquiden, transparenten und effizienten Zugang zum Anleihenmarkt.

Börsengehandelte Indexfonds auf Anleihen wuchsen laut BlackRock auf Jahressicht weltweit betrachtet um 30 Prozent.  Ende Juni 2020 belief sich das verwaltete Vermögen in Anleihe-ETFs auf 1,3 Billionen US-Dollar. Das ist ein Rekordwert. Der Zuwachs entfiel dabei zu 84 Prozent auf Zuflüsse.

Die starken Zuflüsse im jüngsten Quartal zeigen nach Ansicht von BlackRock, dass Anleihe-Investoren zunehmend ETFs nutzen. Damit passen die institutionellen Anleger die Portfolios an veränderte Marktbedingungen an, bepreisen einzelne Anleihen und Portfolios, reduzieren Transaktionskosten, managen Liquidität und sichern Risiken ab.

„Die Vielseitigkeit und Robustheit der größten und besonders häufig gehandelten Anleihen-ETFs, gerade auch während der stressigen Marktphasen in diesem Jahr, haben diese Produkte für die Portfolio-Konstruktion institutioneller Investoren noch wichtiger gemacht“, sagt Salim Ramji, Globaler Leiter iShares und Index-Investments bei BlackRock. „Der verstärkte Einsatz durch institutionelle Investoren ist ein weiterer Beleg dafür, dass ETFs die Anleihenmärkte modernisieren – indem sie die Transparenz insgesamt erhöhen, die Liquidität verbessern und die Handelskosten reduzieren.“

Starkes Wachstum für Anleihen-ETFs erwartet

Seit dem Start ist die Branche auf 1.690 Anleihen-ETFs mit insgesamt 1,3 Billionen US-Dollar verwaltetem Vermögen angewachsen. Dennoch machen ETFs bislang nur etwa ein Prozent des 100 Billionen US-Dollar schweren Anleihenmarktes aus. Angesichts der jüngsten weiteren Verbreitung geht BlackRock davon aus, dass institutionelle Investoren Anleihen-ETFs bis 2024 zu einem Wachstum des verwalteten Vermögens auf zwei Billionen US-Dollar verhelfen werden.

„Anleihen-ETFs haben dazu beigetragen, dass die Kreditmärkte in stressigen Marktphasen besser funktionierten – auch während der beispiellosen Verwerfungen in diesem Jahr“, sagt Carolyn Weinberg, Globale iShares Produktleiterin bei BlackRock. Das Unternehmen hat eine Analyse der Entwicklung von Anleihen-ETFs während der ersten Jahreshälfte 2020 veröffentlicht.

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