Über einen Reverse-Engineering-Ansatz hat der unabhängige Asset Manager UP2INVEST gemeinsam mit dem Berliner Fintech CrossLend eine skalierbare Investmentlösung für eine deutsche Pensionskasse geschaffen.

Der durch UP2INVEST initiierte Masterfonds UP2 German Opportunity Fund 1 (GOF1) investiert über ausgewählte Zielfondsmanager rund 50 Prozent in Venture Capital und in gleicher Größenordnung in Private Equity in der DACH-Region. Durch Equity Investments in Start-ups und KMU eröffnet er institutionellen Investoren im In- und Ausland u. a. das Potenzial von German Tech sowie dem deutschen Mittelstand.

Dieser duale Investment-Ansatz hat die Entscheider einer deutschen Pensionskasse überzeugt, in den heimischen Markt zu investieren – anstatt wie bisher in UK oder USA, wo es Währungsrisiken und politische Unwägbarkeiten gibt. Als Ergebnis ihrer strategischen Asset Allocation und nach umfassender Due Diligence erfolgte das Investment nicht direkt über die Zeichnung von GOF1-Anteilen, sondern in Form einer Schuldverschreibung.

Die entsprechende Verbriefungslösung wurde innerhalb von nur zwei Monaten konzipiert und umgesetzt. Realisiert haben dieses kundenzentrierte Projekt die Investmentboutique UP2INVEST, das Berliner Fintech CrossLend und die M.M.Warburg & CO. Dabei standen für die Pensionskasse beim Erwerb der Schuldverschreibung drei Anlageziele im Vordergrund:

  1. Klares Risk/Return-Profil durch ausgewogene Asset Allocation in den Segmenten VC/PE.
  2. Zulässiger Erwerb im Rahmen des regulatorischen Rahmenwerks einer Pensionskasse.
  3. Möglichkeit einer kontinuierlichen Ertragsabbildung.

Gleichgerichtet zu den Fondsbedingungen des UP2 German Opportunity Fund 1 hat CrossLend über eine Zweckgesellschaft eine Namensschuldverschreibung mit analoger Laufzeit emittiert. Die investierten Mittel stehen dem GOF1-Masterfonds für Zielfonds-Investitionen in deutsche Mittelstandsunternehmen und Start-ups zur Verfügung. Die folgende Grafik zeigt die gewählte Struktur.

CrossLend ist ein FinTech-Unternehmen, das das gesamte Spektrum an Technologien für Kredit-Asset-Transaktionen anbietet. Seine Mission ist es, das weltweite Kredit- und Investment-Ökosystem effizienter, transparenter und profitabler zu machen. CrossLend wird von der BaFin und der CSSF beaufsichtigt und von einer Reihe renommierter Kapitalgeber aus Europa und den USA unterstützt. Weitere Informationen unter crosslend.com.

UP2INVEST GmbH ist ein unabhängiger Asset Manager für Alternative Investment-Anlagestrategien und Beratungsdienstleistungen mit Sitz in Hamburg. Die Kunden sind institutionelle und semiprofessionelle Investoren, die eine risikoadjustierte Investmentperformance im Bereich Alternative Assets (PE, VC und RE) anstreben. Weitere Informationen unter UP2INVEST.de

Mit M.M.Warburg & CO hat UP2INVEST einen vertriebsstarken Partner an seiner Seite. Das 1798 gegründete Bankhaus ist eine unabhängige Privatbank mit rund 670 Mitarbeitern an 10 Standorten in Deutschland. Als Universalbank bietet sie anspruchsvollen Privatkunden, Firmenkunden und institutionellen Investoren in den Kerngeschäftsfeldern Private Banking, Asset Management und Investmentbanking hochwertige, individuell angepasste Leistungen an.

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