Pensionseinrichtungen und andere langfristig orientierte Investoren können die durchschnittliche Performance ihrer Portfolios verbessern, indem sie diese in fest vorgegebenen Zeitabständen nach strikten Regeln umschichten. Hier beschreiben John Mulvey und Hafize Erkan von der Princeton University, Koray Simsek von der Edhec University und Bill Pauling von Towers Perrin ein dynamisches Portfolio-Modell, das Vorteile daraus resultierender „Umschichtung-Gewinne“ aufweist. Die Bedeutung von alternativen Investments wird ergänzend im Zusammenhang mit der mehrperiodischen Analyse diskutiert.

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