1 Wie beurteilen Sie den Verlauf des Pensionsfonds als Durchführungsweg bis dato?

Der große Erfolg des Pensionsfonds ist in Deutschland bislang ausgeblieben. Auch die Partizipationsraten der Arbeitnehmer waren für viele Marktteilnehmer enttäuschend. Positiv hingegen ist der Ausblick: Ein inzwischen hoher Bekanntheitsgrad und kontinuierlich zunehmendes Interesse der Arbeitgeber lassen viel erwarten.

2 Wie kann der Pensionsfonds mit der Pensionskasse konkurrieren, insbesondere hinsichtlich der derzeitigen Börsenbaisse?

Im Hinblick auf die Entgeltumwandlung zeichnet sich der Pensionsfonds durch liberale Anlagerichtlinien aus. Die Börsenbaisse macht es dem Pensionsfonds schwer, kurzfristig seine Vorteile auszuspielen. Altersvorsorge ist aber naturgemäß auf langfristige Investments ausgerichtet. Gerade hier weiß der Pensionsfonds zu überzeugen.

3 Wäre eine Entbürokratisierung der Anreize des Pensionsfonds wünschenswert?

Die Anforderungen bei Riester-Rente und Entgeltumwandlung sowie die PSV-Beitragspflicht des Pensionsfonds sind hemmend. Daher wäre eine Vereinfachung ebenso wie die Erhöhung der entgeltumwandlungsfähigen Beiträge wünschenswert.

4 Das Heubeck-Gerke-Gutachten schlägt einen niedrigeren PSV-Beitragssatz vor. Stimmen Sie damit überein?

Natürlich wünschen wir uns keine PSV-Beitragspflicht des Pensionsfonds. Aufgrund der in den Pensionsfonds getroffenen Sicherungsvorkehrungen halten wir die PSV-Beitragspflicht für obsolet. Fraglich ist auch die Aufwand-Nutzen-Relation bei diesen vorgeschlagenen geringen Sätzen.

5 Inwiefern ist eine individuelle Beratung nötig?

Pensor bietet für die Zusatzleistung drei alternative Anlageprogramme an: Sicherheit, Wachstum, Chance. Diese bestehen jeweils aus drei verschiedenen Fonds, selektiert von Pensor. Durch die transparente Struktur sind die Anlageprogramme weitgehend selbsterklärend. Eine individuelle Beratung kann so auf ein Minimum reduziert werden.

6 Inwiefern ist beim Pensionsfonds ein unabhängiger Anlageausschuss wünschenswert?

Der Pensionsfonds hat eine treuhänderische Verpflichtung gegenüber den Arbeitnehmern. Auftraggeber hingegen ist der Arbeitgeber. Um Interessenkonflikte zu vermeiden, ist eine unabhängige Kapitalanlage wesentlich. Eine offene Diskussion über die Kapitalanlage mit Arbeitgeber und Betriebsrat kann dennoch ein wesentliches Element sein.

7 Wie lange braucht es wohl, bis das Vermögen der Pensionsfonds dem der Pensionskassen entspricht?

Die Entwicklung der betrieblichen Altersvorsorge und der Pensionsfonds wird wesentlich von der politischen Unsicherheit, dem möglicherweise anzupassenden regulatorischen Rahmen (EU-Richtlinien), der konjunkturellen Entwicklung und der Börsenlage abhängen. Die Vielfältigkeit und Unsicherheit der Faktoren machen eine Prognose sehr schwer.

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