dpn-Ausgaben » 2005 » April 2005 (Brief)

Der ca. 17 Mrd. Euro schwere BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes hat seine Kapazitäten im Bereich Asset-Liability-Management (ALM) erweitert und ist dabei, eine Software für ALM-Studien einzukaufen. „Wir machen seit vier Jahren ALM-Studien...und sind dabei, uns selbständig zu machen,“ sagte Rainer Jakubowski, BVV-Vorstandsmitglied, dpn. Bis 2006 will der BVV in diesem Bereich eigenständig handlungsfähig sein. Mehr . . . 

Dr. Wolfram Gerdes, seit Jahresanfang Chief Investment Officer (CIO) der Cominvest Asset Management in Frankfurt, will die Zusammenarbeit mit der britischen und der französischen Vermögensverwaltungseinheit der Commerzbank-Gruppe intensivieren. Ziel sei Produktinnovation durch Rückgriff auf die unterschiedliche Expertise dieser Häuser. „Das Marktwachstum allgemein im Asset Management ist sehr stark von Produktinnovation getrieben. Jede Art von Financial Engineering, oder Solution-driven Products, findet im Markt große Nachfrage,“ sagte Gerdes. Mehr . . . 

Die Deutsche Asset Management (DeAM) hat das unabhängige Beratungshaus RMC Risk Management Consulting mit der Manager-Auswahl- und dem -Controlling für seine Multi-Manager-Produkte betraut. Die DeAM will in den hierzulande erst entstehenden institutionellen Markt für Multi-Manager-Konzepte einsteigen (siehe dpn März 2005, S. 39). Noch im zweiten Quartal sollen ein globaler Rentenfonds und ein globaler Aktienfonds lanciert werden. Die Fonds sollen laut Matthias Dedio, Leiter Produktmanagement bei DeAM in Frankfurt, mindestens 100 Mio. Euro einsammeln. RMC kenne den deutschen Markt und alle Manager, die in diesem Markt Fuß fassen wollen, kommentierte Dedio die Ernennung des Beraters. RMC erhalte eine volumensabhängige Beratungsgebühr. Mehr . . . 

DWS Investment und Baden-Württembergische Kapitalanlagegesellschaft (BWK) haben je einen neuen Rohstoff-Fonds lanciert. Die in den letzten Monaten stark angestiegenen Rohstoffpreise und Nachfrage unter Anlegern nach diversifizierenden Anlageklassen sind wichtige Gründe für die neuen Produkte. Der als Dachfonds strukturierte BWK-Fonds Portfolio Rohstoffe & Ressourcen soll von den sehr hohen Öl- und Goldpreisen profitieren und im Schnitt in acht bis 15 in Deutschland zugelassene Fonds investieren. Investitionsschwerpunkte seien die Sektoren Energie, Grundstoffe, Goldminen, Wasser und Nahrungsmittel. Der global investierende DWS Invest Commodity Plus konzentriert sich besonders auf Energie- und landwirtschaftliche Werte, investiert allerdings auch in industrielle Metalle, Edelmetalle und Rinderzucht. Mehr . . . 

Henderson Global Investors hat seine Produktpalette um einen globalen Immobilienaktienfonds erweitert. Mit dem Horizon Global Property Equities Fund, will das britische Investmenthaus mehr als 200 Mio. Euro von Institutionellen in Europa, inklusive hierzulande, einsammeln. „Die Ertragsaussichten im Immobilienbereich sind deutlich attraktiver als bei Aktien und Renten – besonders unter dem Aspekt der geringeren Volatilität. Ein relativ hoher Anteil der Erträge der Holdings im Fonds kommt aus Dividenden – das fördert die Preisstabilität. Wir rechnen aber selbstverständlich auch mit Kapitalerträgen,“ so Patrick Sumner, Fondsmanager. Mehr . . . 

Die LB Immo Invest GmbH in Hamburg überlegt, einen auf Logistik und Handel fokussierten Fonds und länderspezifische Fonds, z.B. für Anlagen in den USA, aufzulegen, so Sebastian Thürmer, Leiter Marketing und Vertrieb. Im laufenden Jahr will der Immobilienmanager den bereits angekündigten LB Handels Invest Europa I lancieren (siehe dpn September 2004, S. 32). Im Februar startete der LB Wohn Invest I, für den Thürmer in den kommenden Monaten mit Mittelzuflüssen von 100-120 Mio. Euro rechnet. Mehr . . . 

Die Deutsche Bank gab im März mehrere personelle Veränderungen im Asset Management bekannt. Axel Schwarzer, DWS-Geschäftsführer, wurde zum Leiter von Scudder Investments, der US-amerikanischen Fondsgesellschaft der Deutschen Bank, ernannt. Axel Benkner, Sprecher der DWS-Geschäftsführung, übernahm die alleinige Verantwortung für das globale Wertpapiergeschäft der Deutschen Asset Management (DeAM). William N. Shiebler, der diesen Bereich bisher mit Benkner gemeinsam verantwortet hatte, wurde zum Vice Chairman der DeAM ernannt. Ein DWS-Sprecher wollte zu den Ernennungen öffentlich nicht weiter Stellung nehmen. Mehr . . . 

Alan Brown, langjähriger Group Chief Investment Officer (CIO) bei State Street Global Advisors (SSgA), und Nigel Wightman, Managing Director (MD) der britischen SSgA-Einheit, haben das Unternehmen verlassen. „Beide haben die persönliche Entscheidung getroffen, SSgA zu verlassen,“ so eine SSgA-Sprecherin in Boston. Die Gründe und Zukunftspläne von Brown und Wightman seien nicht bekannt. Weder Brown noch Wightman konnten vor Redaktionsschluss für eine Stellungnahme erreicht werden. Browns Position wird nicht neu besetzt. Mehr . . . 

Dr. Volker Doberanzke, Chief Operating Officer und Mitglied der Geschäftsführung der Cominvest Asset Management, wird das Unternehmen zu einem noch nicht genannten Zeitpunkt verlassen und dem Vorstand der IKB Deutsche Industriebank in Düsseldorf beitreten, so eine Cominvest-Sprecherin. Seine Nachfolge sei noch ungeregelt, so die Sprecherin. Mehr . . . 

Watson Wyatt sieht Chancen in Aktienstrategien und Macro Trading: Die hohen Mittelzuflüsse in Hedgefonds werden langfristig zu niedrigeren Renditen in dieser Branche führen, das beste Renditepotenzial liegt bei Fonds, die Aktien- oder Macro-Trading-Strategien fahren, so eine Studie des Beraters Watson Wyatt zu den Auswirkungen des starken Wachstums in der Hedgefondsbranche. Hedgefonds würden etwa 1,5% der gesamten Aktienmarktkapitalisierung, ca. 10-30% des Aktienhandels ausmachen. „Somit sind sie keineswegs dominant im Gesamtmarkt,“ so Watson Wyatt. In festverzinslichen Märkten hätten Hedgefonds zwar einen geringeren Anteil, jedoch würden sie hier oft ähnliche Strategien verfolgen. Macro Traders agieren in vielen verschiedenen Märkten. Wenig Potenzial sieht der Berater bei Wandelanleihen – hier dominieren Hedgefonds bereits den Markt – und bei Distressed Debt.
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Mercer will Multi-Manager-Konzept weltweit anbieten: Mercer Global Investments (MGI) will seine Multi-Manager-Dienstleistungen künftig neben Australien und den USA auch in Kontinentaleuropa, Großbritannien, Irland, Japan und Kanada anbieten. Die Schwestergesellschaft Mercer Investment Consulting berät MGI bei der Manager-Selektion, allerdings trifft MGI die Entscheidung bei der Auswahl der Manager selbstständig und mit eigenem Personal. Mehr . . . 

Sollen Derivate nach dem neuen Investmentgesetz in Fonds eingesetzt werden, so gelten besondere Anforderungen an die Organisation des Managements und die Kontrolle der damit verbundenen Risiken. Die Umsetzung der Derivateverordnung führt zu nicht unerheblichen Investitionen bei jeder KAG, insbesondere in die Anschaffung von Risikomesssystemen, die Anpassung bestehender Buchhaltungssysteme sowie die Ausbildung von Mitarbeitern. Mehr . . .